F6. Förvärv och avyttringar
RP REDOVISNINGSPRINCIPER
Förvärv av dotterföretag
SCA tillämpar IFRS 3, Rörelseförvärv, i samband med förvärv. Vid rörelseförvärv identifieras och klassificeras förvärvade tillgångar respektive övertagna skulder till verkligt värde vid förvärvstidpunkten (så kallad förvärvsanalys). I förvärvsanalysen ingår även att bedöma om det finns tillgångar av immateriell karaktär såsom varumärken, patent, kundkontrakt eller liknande som inte finns redovisade i den förvärvade enheten. I de fall anskaffningsvärdet överstiger nettovärdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder samt identifierade immateriella tillgångar i bolaget redovisas skillnaden som goodwill. Eventuella övervärden på materiella tillgångar skrivs av över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Goodwill och starka varumärken med en obestämbar nyttjandeperiod skrivs inte av utan blir föremål för testning av nedskrivningsbehov vid den årliga nedskrivningsprövningen. Vissa varumärken och kundkontrakt skrivs av under dess bedömda nyttjandeperiod.
Överförd ersättning som är villkorad av framtida händelser, värderas till verkligt värde, eventuell värdeförändring redovisas i periodens resultat.
Transaktionskostnader i samband med förvärv ingår inte i anskaffningsvärdet utan kostnadsförs direkt.
Företag förvärvade under perioden ingår i koncernens redovisning från och med förvärvstidpunkten. Avyttrade företag ingår i koncernens redovisning till tidpunkten för avyttring.
Innehav utan bestämmande inflytande
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande bestäms för varje transaktion antingen som en proportionell andel av verkligt värde på identifierbara nettotillgångar exklusive goodwill (partiell goodwill) eller verkligt värde vilket innebär att goodwill även redovisas på innehav utan bestämmande inflytande (full goodwill).
Vid successiva förvärv som leder till att ett bestämmande inflytande uppnås, omvärderas eventuella tidigare förvärvade nettotillgångar i den förvärvade enheten till verkligt värde och resultatet av omvärderingen redovisas i resultaträkningen. Om det bestämmande inflytandet upphör vid avyttring av en verksamhet redovisas resultatet i resultaträkningen, den del av den avyttrade verksamheten som fortfarande är kvar i koncernen värderas till verkligt värde vid avyttringstillfället varvid omvärderingseffekten redovisas i resultaträkningen.
Förvärv där bestämmande inflytande uppnås redovisas som en eget kapitaltransaktion det vill säga en överföring mellan eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare och innehav utan bestämmande inflytande. Detsamma gäller för avyttringar som sker utan att bestämmande inflytande går förlorat.
Förvärv
Under 2015 har SCA endast gjort mindre tilläggsinvesteringar och erlagt tilläggsköpeskilling i redan förvärvade bolag förutom nedanstående förvärv av Nampak. I juli signerade SCA ett avtal att förvärva resterande 50% av det gemensamt ägda sydafrikanska dotterföretaget Sancella S.A. Nampak. Köpeskillingen uppgick till 1 SEK. SCA har sedan tidigare redovisat Sancella S.A. som ett dotterföretag, varför förvärvet kommer att redovisas som en så kallad eget kapitaltransaktion.
Periodens förvärv om 74 MSEK har betalats kontant. Tilläggsköpeskillingen för FZCO Sancella uppgick till 19 MSEK, varav 11 MSEK betalats kontant och resterande 8 MSEK redovisas som en finansiell skuld. Förvärvskostnader avseende förvärv ingår i periodens rörelseresultat med cirka 1,4 MSEK.
Påverkan på omsättning och resultat från periodens förvärv
Inga nya förvärv har gjorts under perioden.
Förvärvade verksamheter
Tabellen nedan visar verkligt värde på förvärvade nettotillgångar som redovisas på förvärvsdagen, redovisad goodwill samt påverkan på koncernens kassaflödesanalyser.
MSEK |
2015 |
2014 |
2013 |
Immateriella tillgångar |
– |
23 |
2 908 |
Materiella anläggningstillgångar |
– |
56 |
4 191 |
Övriga anläggningstillgångar |
66 |
166 |
231 |
Rörelsetillgångar |
– |
86 |
2 522 |
Likvida medel |
2 |
27 |
654 |
Avsättningar och andra långfristiga skulder |
– |
–5 |
–732 |
Nettolåneskuld exkl likvida medel |
– |
–20 |
–2 462 |
Rörelseskulder |
– |
–29 |
–1 448 |
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning |
– |
– |
– |
Verkligt värde på nettotillgångar |
68 |
304 |
5 864 |
|
|
|
|
Goodwill |
– |
269 |
1 759 |
Koncernmässigt värde på intresseföretagsandel |
– |
–72 |
–1 482 |
Omvärdering av tidigare ägd andel |
– |
–35 |
–564 |
Innehav utan bestämmande inflytande |
– |
– |
–2 822 |
Överförd ersättning |
68 |
466 |
2 755 |
|
|
|
|
Överförd ersättning |
–68 |
–466 |
–2 755 |
Reglering av fordringar avseende tidigare års förvärv |
–6 |
– |
103 |
Likvida medel i förvärvade verksamheter |
|
27 |
654 |
Justering av likvida medel i slutlig förvärvsanalys Vinda |
– |
–69 |
– |
KF Påverkan på koncernens likvida medel, förvärv av verksamheter |
–74 |
–508 |
–1 988 |
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande |
–19 |
–173 |
–1 028 |
Förvärvad nettolåneskuld exkl likvida medel |
– |
–20 |
–2 462 |
Justering av nettolåneskuld i slutlig förvärvsanalys Vinda |
– |
193 |
– |
OKF Förvärv av verksamheter under perioden inkl övertagen nettolåneskuld |
–93 |
–508 |
–5 488 |
Justering av preliminära förvärvsbalanser 2014
En förvärvsanalys är preliminär till dess den fastställs. En preliminär förvärvsanalys fastställs så fort ny information avseende tillgångar/skulder vid förvärvstidpunkten erhålls, men senast ett år från förvärvstillfället. Vid justering av förvärvsanalyser ändras resultat och balansräkningarna för jämförelseperioden. De under förra året upprättade förvärvsanalyserna har fastställts i enlighet med de preliminära förvärvsanalyserna.
Förvärv efter rapportperiodens slut
Den 13 oktober 2015 meddelade SCA att bolaget lagt ett offentligt bud på Wausau Paper Corp., en av de största tillverkarna av mjukpapper för storförbrukare på den nordamerikanska marknaden. Köpeskillingen uppgår till 513 MUSD kontant. Transaktionen var villkorad av godkännande från Wausau Papers aktieägare och myndigheter. Den 17 november 2015 godkändes affären av amerikanska konkurrensmyndigheter och på bolagsstämman den 20 januari 2016 accepterade Wausau Papers aktieägare budet från SCA. SCA fick först tillgång till finansiell information från Wausau i samband med förvärvsdatumet. Den preliminära förvärvsanalysen grundar sig därför på av Wausau framtagen balansräkning enligt US-GAAP. Anläggningstillgångarna har ännu inte marknadsberäknats och ingen ny akturarieberäkning har gjorts för pensioner. immateriella tillgångar och goodwill är endast preliminärt beräknade. Goodwill motiveras av synergier mellan SCA och Wausau inom mjukpappersområdet för storförbrukare i Nordamerika. I samband med transaktionen av Wausau tog SCA upp ett lån om 500 MUSD för att finansiera förvärvet.
I oktober tecknade SCA avtal om att avyttra sin verksamhet i Sydostasien, Taiwan och Sydkorea för integration med Vinda International Holding Limited (Vinda) ett dotterföretag ägt till 51,4% av SCA, noterat på Hongkongbörsen.
MSEK |
2015 |
Immateriella tillgångar |
943 |
Anläggningstillgångar |
3 131 |
Rörelsetillgångar |
612 |
Likvida medel |
15 |
Avsättningar och andra långfristiga skulder |
–376 |
Nettolåneskuld exkl likvida medel |
–1 992 |
Rörelseskulder |
–650 |
Verkligt värde på nettotillgångar |
1 683 |
|
|
Goodwill |
2 718 |
Överförd ersättning |
4 401 |
|
|
Överförd ersättning |
–4 401 |
Likvida medel i förvärvade verksamheter |
15 |
Påverkan på koncernens likvida medel, förvärv av verksamheter |
–4 386 |
Förvärvad nettolåneskuld exkl likvida medel |
–1 992 |
Förvärv av verksamheter under perioden inkl övertagen nettolåneskuld |
–6 378 |
Avyttringar
I juli 2015 signerade SCA och Nampak ett avtal om att avyttra barnblöjverksamheten i det gemensamt ägda sydafrikanska bolaget Sancella S.A. till ett sydafrikanskt bolag. Transaktionen slutfördes under fjärde kvartalet och resulterade i en överförd ersättning om 116 MSEK och ett resultat nära noll. Av överförd ersättning kommer 67 MSEK att betalas under 2016.
I övrigt har slutreglering skett av tilläggsköpeskilling för det under 2013 avyttrade tryckpappersbruket i Laakirchen, Österrike. Transaktionen resulterade i en bokföringsmässig vinst om 92 MSEK som redovisas i jämförelsestörande poster i resultaträkningen.
MSEK |
2015 |
2014 |
2013 |
||
|
|||||
Immateriella tillgångar |
– |
– |
37 |
||
Materiella anläggningstillgångar |
48 |
– |
58 |
||
Övriga anläggningstillgångar |
– |
– |
26 |
||
Rörelsetillgångar |
68 |
– |
1 175 |
||
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning |
– |
– |
1 855 |
||
Likvida medel |
– |
– |
306 |
||
Nettolåneskuld exkl likvida medel |
– |
– |
–345 |
||
Avsättningar |
– |
– |
–120 |
||
Rörelseskulder |
– |
– |
–413 |
||
Resultat vid försäljning 1) |
0 |
– |
–156 |
||
Erhållen ersättning efter avyttringskostnader |
116 |
– |
2 423 |
||
Avgår: |
|
|
|
||
Ej erhållen köpeskilling |
–67 |
– |
–746 |
||
Likvida medel i avyttrade företag |
– |
– |
–306 |
||
Tillkommer: |
|
|
|
||
Betalning av fordran köpeskilling |
280 |
206 |
– |
||
KF Påverkan på koncernens likvida medel, Avyttringar |
329 |
206 |
1 371 |
||
Avgår: |
|
|
|
||
Avyttrad nettolåneskuld exkl likvida medel |
– |
– |
345 |
||
OKF Avyttring av verksamheter under perioden inkl överlåten nettolåneskuld |
329 |
206 |
1 716 |